Riunione annuale del Berkshire Hathaway 2023

Soprannominato “Woodstock for Capitalists”, l’evento di più giorni è iniziato venerdì con la possibilità per gli azionisti di acquistare i numerosi marchi dell’azienda, da Dairy Queen e Cheese Candies a Brooks Sports e Pampered Chef. Una delle sue ultime aggiunte al portafoglio, il marchio di peluche Squishmallows, era nella scena colorata per la prima volta.

I partecipanti ad Artha avranno l’opportunità di ricevere articoli realizzati appositamente per l’evento.

-Cristina Cheddar Berg

Uno sguardo alla lunga esperienza di Warren Buffett illustra i volti sorridenti di Omaha Saturday, molti dei quali sono diventati milionari nel corso degli anni grazie alle mosse astute del guru degli investimenti e alla paziente filosofia del valore.

Berkshire Hataways Profitto annuo composto Era del 19,8% dal 1965 alla fine dello scorso anno, rispetto al 9,9% dell’S&P 500. Questo è il 3.787.464% e il 24.708% del rendimento totale complessivo del benchmark.

Naturalmente, più recentemente il record di Buffett ha eguagliato quello dell’S&P 500. Negli ultimi 10 anni, Berkshire ha reso l’11% annuo, quasi anche con l’S&P 500.

Tutti possono imparare qualcosa da Warren Buffett, incluso Bill Nygren di Oakmark Funds.

Una pratica che si distingue è l’utilizzo della contabilità GAAP rettificata per le attività immateriali, ha affermato l’investitore di valore in un’intervista con CNBC venerdì.

“Penso che la contabilità GAAP sia davvero mirata a un mondo concreto”, ha detto. “Puoi toccarlo e sentirlo e va in bilancio. Se non puoi toccarlo o sentirlo, spendilo.”

Ma quel sistema non è “rappresentativo dell’economia” e ci sono investimenti nel mondo degli affari per cose come ricerca e sviluppo e valore del marchio.

“Sono tutti in bilancio a zero”, ha detto Nygren. “Se non stai apportando modifiche come investitore di valore, stai limitando inutilmente il tuo universo.”

Sebbene Oakmark Funds non possieda azioni di Berkshire Hathaway, Nygren l’ha definita un’interessante opportunità di investimento per molti.

“Il Berkshire mostra raramente il livello di controversia richiesto per creare uno stock di valore veramente interessante, ma è un ottimo affare”, ha affermato. “Funziona molto bene, motivo per cui non è abbastanza economico per soddisfare i nostri criteri.”

– Samantha Subin

L’assicuratore automobilistico di Berkshire, Geico, ha registrato un’importante inversione di tendenza nel primo trimestre dopo premi medi più elevati e costi pubblicitari inferiori. Geico ha registrato profitti di sottoscrizione di $ 703 milioni. La vittima è stata l’assicuratore auto 1,9 miliardi di dollari La perdita di sottoscrizione al lordo delle imposte dello scorso anno è arrivata quando ha perso quote di mercato per rivaleggiare con Progressive.

Ajit Jain, vicepresidente delle operazioni assicurative di Berkshire, ha affermato che il principale colpevole delle prestazioni di Geico non è stato tenere il passo con i concorrenti sui programmi telematici, che consentono agli assicuratori di aggregare i dati dei clienti, inclusi chilometraggio e velocità, in migliori politiche di prezzo.

– Yun Li

Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha registrato un aumento del 12,6% del reddito operativo nel primo trimestre, trainato da un rimbalzo nel settore assicurativo del conglomerato.

I profitti derivanti dalla sottoscrizione di assicurazioni sono stati di 911 milioni di dollari, in netto aumento rispetto ai 167 milioni di dollari dell’anno precedente. Anche i redditi da investimenti assicurativi sono aumentati del 68% a $ 1,969 miliardi da $ 1,170 miliardi.

Il tesoro di liquidità di Berkshire è salito a $ 130,616 miliardi nel quarto trimestre del 2022 da $ 128 miliardi.

– Fred Imbert

Il successore di Warren Buffett, Greg Abel, si unirà all’Oracolo di Omaha e Charlie Munger sul palco sabato per rispondere a domande sulle operazioni non assicurative.

Pur aumentando la sua partecipazione nella società, Abel ha dato agli azionisti la fiducia che la cultura della società sarebbe continuata.

“Lui fa tutto il lavoro e io mi inchino – questo è quello che volevo”, ha detto Buffett in un’intervista alla CNBC del 12 aprile in Giappone. “Sa molto sulle persone, sul business e ha visto tutti. Non mi vedono sulla ferrovia BNSF da 10, 12 anni circa”.

– Yun Li

Diversi piloti della compagnia di jet privati ​​NetJets del Berkshire si sono messi in fila fuori dal CHI Health Center. Hanno mostrato cartelli con la scritta “più lavoro” e “meno paga”, dicendo che volevano rinegoziare il loro contratto. NetJets è diventata una filiale del Berkshire nel 1998.

– Yun Li

Alcuni si sono messi in fila al CHI Health Center nel centro di Omaha per l’incontro annuale di Berkshire Hathaway già alle 2 del mattino per l’evento.

– Sara Min

Secondo i dati di Bespoke Investment Group, Berkshire Hathaway ha una storia di performance superiori all’S&P 500 durante le recessioni e si è comportata particolarmente bene durante i mercati ribassisti. Dal 1980, le azioni del Berkshire hanno battuto il mercato più ampio in media di 4,41 punti percentuali durante sei recessioni.

Le azioni si comportano ancora meglio durante i mercati ribassisti. Nello stesso periodo, il gruppo ha sottoperformato l’S&P 500 ogni volta del 20%, battendo l’indice più ampio in media di 14,89 punti percentuali.

“[One] Berkshire Hathaway (BRK/A), uno stock con una reputazione di sicurezza, si è guadagnato questa distinzione negli ultimi decenni”, si legge in una nota su misura all’inizio di questa settimana.

– Sara Min

In un nuvoloso sabato mattina, una folla di azionisti di Berkshire Hathaway attende sotto una leggera pioggia di entrare nel CHI Health Center di Omaha.

L’economia ei mercati sono sempre al primo posto in questi eventi, ma il raduno di quest’anno arriva in un momento particolarmente impegnativo. Lunedì, First Republic è diventata la terza banca statunitense a fallire da marzo, alimentando ulteriormente i timori che una recessione sia imminente. Come sempre, gli investitori guardano al 92enne Warren Buffett per la saggezza popolare in tempi incerti.

Buffett ha promesso di porre altre domande quest’anno nella guida per gli azionisti di Berkshire. Con questo in mente, CNBC Pro ha dato un’occhiata a quelli che potrebbero essere alcuni degli argomenti più importanti. Le domande potrebbero variare da una discussione sul tipo di acquisizioni che la società potrebbe effettuare a quale sia la visione di Buffett per il settore bancario. La prossima compagnia di assicurazioni auto Geico potrebbe essere un gioco leale.

– Yun Li

CNBC trasmetterà in streaming l’assemblea annuale degli azionisti di Berkshire Hathaway. Si inizia alle 9:45 di sabato mattina. Spesso chiamato “Woodstock per gli investitori”, gli investitori si riversano a Omaha, nel Nebraska, per ascoltare i pensieri di Warren Buffett sul mercato. Cita spesso le molte lezioni che ha imparato in decenni di investimenti.

Ecco una carrellata degli eventi della giornata:

9:45 – 10:15: pre-spettacolo condotto da Becky Quick e Mike Santoli

10:15 – 13: Berkshire Hathaway Sessione mattutina di domande e risposte con Warren Buffett, Charlie Munger, Greg Abel e Ajit Jain

13:00 – 14:00: Halftime Show, condotto da Becky Quick e Mike Santoli

14:00 – 16:30: Sessione pomeridiana dell’Assemblea annuale

16:30 – 17: After-show condotto da Becky Quick e Mike Santoli

Nota: il programma riflette l’ora di New York

– Christina Seder Berg